各重點監(jiān)管企業(yè)：
《關于加強市屬國有企業(yè)資產(chǎn)負債約束的實施意見》已經(jīng)市國資委2019年第37次主任辦公會、2019年第41次黨委會研究通過，現(xiàn)印發(fā)給你們，請認真貫徹執(zhí)行。請各重點監(jiān)管企業(yè)根據(jù)文件要求，于2020年3月底前將本企業(yè)資產(chǎn)負債約束工作方案報市國資委備案。
各企業(yè)在執(zhí)行本文件過程中對發(fā)現(xiàn)的新情況和新問題，請及時報告市國資委。
2019年12月26日
為深入貫徹習近平新時代中國特色社會主義思想和黨的十九大精神，落實中央經(jīng)濟工作會議、全國金融工作會議和中央財經(jīng)委員會第一次會議部署，加強國資委監(jiān)管國有企業(yè)資產(chǎn)負債約束，降低國有企業(yè)杠桿率，推動國有資本做強做優(yōu)做大，增強經(jīng)濟發(fā)展韌性，提高經(jīng)濟發(fā)展質(zhì)量，更好地發(fā)揮國有企業(yè)服務全市重大戰(zhàn)略的重要作用，根據(jù)《中共中央辦公廳 國務院辦公廳印發(fā)<關于加強國有企業(yè)資產(chǎn)負債約束的指導意見>的通知》（廳字〔2018〕75號）和《省發(fā)展改革委、省國資委、省財政廳<關于進一步加強國有企業(yè)資產(chǎn)負債約束>的通知》（皖發(fā)改財金〔2019〕379號）精神，結(jié)合監(jiān)管企業(yè)實際，提出如下實施意見。
一、總體要求
（一）總體目標
通過建立和完善國有企業(yè)資產(chǎn)負債約束機制，強化監(jiān)督管理，促使高負債國有企業(yè)資產(chǎn)負債率盡快回歸合理水平，將國資委監(jiān)管企業(yè)平均資產(chǎn)負債率(不含金融類企業(yè)）持續(xù)控制在60%左右合理水平。金融類企業(yè)資產(chǎn)負債率基本保持在同行業(yè)同規(guī)模企業(yè)的平均水平。
（二）基本原則
——堅持全面覆蓋與分類管理相結(jié)合。國資委監(jiān)管企業(yè)全部納入資產(chǎn)負債約束管理體制，對標企業(yè)所屬行業(yè)分類設置資產(chǎn)負債約束指標標準。突出監(jiān)管重點，對超出約束指標標準的企業(yè)，在綜合評價企業(yè)各類財務指標和業(yè)務發(fā)展前景基礎上，根據(jù)風險大小采取適當管控。嚴格控制產(chǎn)能過剩行業(yè)國有企業(yè)資產(chǎn)負債率，適度靈活掌握有利于推動經(jīng)濟轉(zhuǎn)型升級發(fā)展的戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)、創(chuàng)新創(chuàng)業(yè)等領域國有企業(yè)資產(chǎn)負債率。
——堅持完善內(nèi)部治理與強化外部約束相結(jié)合。加強國有企業(yè)資產(chǎn)負債約束要與深化國有企業(yè)改革、建立現(xiàn)代企業(yè)制度、優(yōu)化企業(yè)治理結(jié)構(gòu)、提升企業(yè)資金信用管理水平等有機結(jié)合，建立健全長效機制。同時，通過強化考核、增強企業(yè)財務真實性和透明度、合理限制債務融資和投資等方式，加強企業(yè)資產(chǎn)負債外部約束。
——堅持資產(chǎn)負債約束與可持續(xù)發(fā)展相結(jié)合。高負債企業(yè)要根據(jù)總體目標要求，進一步明確降低資產(chǎn)負債率的目標、步驟、方式，并限期完成。各企業(yè)要堅持提質(zhì)增效、苦練內(nèi)功，通過擴大經(jīng)營積累增強企業(yè)資本實力，合理降低資產(chǎn)負債率；要牢固樹立可持續(xù)發(fā)展理念，加快推動發(fā)展方式由債務信用驅(qū)動向可持續(xù)發(fā)展要素驅(qū)動轉(zhuǎn)變，加快建立健全科學的可持續(xù)發(fā)展目標，加快推動增量與存量資產(chǎn)協(xié)同可持續(xù)發(fā)展。保護和尊重企業(yè)自主經(jīng)營權，通過做強做優(yōu)主業(yè)、提升核心競爭力、提高經(jīng)濟增長潛力等方式，突破資產(chǎn)負債瓶頸，實現(xiàn)可持續(xù)發(fā)展。
二、分類確定約束指標標準
國有企業(yè)資產(chǎn)負債約束以資產(chǎn)負債率為基礎約束指標，實行分類管理并動態(tài)調(diào)整。原則上以本行業(yè)上年度規(guī)模以上全部企業(yè)平均資產(chǎn)負債率為基準線，基準線加5個百分點為本年度預警線，基準線加10個百分點為本年度重點監(jiān)管線，具體以國務院國資委發(fā)布的上年各行業(yè)平均值為當年基準線，每年調(diào)整一次。重點監(jiān)管企業(yè)合并報表資產(chǎn)負債率預警線和重點監(jiān)管線，由國資委根據(jù)主業(yè)構(gòu)成、發(fā)展水平以及分類監(jiān)管要求確定。特殊行業(yè)或無法取得統(tǒng)計數(shù)據(jù)行業(yè)的企業(yè)資產(chǎn)負債率預警線和重點監(jiān)管線，由國資委根據(jù)國家政策導向、行業(yè)情況并參考國際經(jīng)驗確定。金融類國有企業(yè)資產(chǎn)負債約束，按照現(xiàn)有管理制度和標準實施。
三、完善國有企業(yè)自我約束機制
（一）合理設定資產(chǎn)負債率水平和資產(chǎn)負債結(jié)構(gòu)。國資委重點監(jiān)管企業(yè)要根據(jù)相應資產(chǎn)負債率預警線和重點監(jiān)管線，綜合考慮各項因素，合理設定自身資產(chǎn)負債率和資產(chǎn)負債結(jié)構(gòu)。新設國有企業(yè)資產(chǎn)負債率原則上不得高于國家行業(yè)預警線。各重點監(jiān)管企業(yè)要認真研究制定資產(chǎn)負債總體約束方案，明確約束目標、重點任務、時間任務節(jié)點以及保障措施，對于超預警線和重點監(jiān)管線的企業(yè)必須明確去杠桿系統(tǒng)方案，并報國資委備案。
（二）強化重點監(jiān)管企業(yè)對所屬子企業(yè)資產(chǎn)負債約束。重點監(jiān)管企業(yè)要結(jié)合子企業(yè)所處行業(yè)等情況，合理確定其資產(chǎn)負債率水平，并納入集團公司考核體系，確保子企業(yè)嚴格貫徹執(zhí)行。重點監(jiān)管企業(yè)要強化子企業(yè)資產(chǎn)、財務和業(yè)務獨立性，減少母子企業(yè)、子企業(yè)與子企業(yè)之間的風險傳導。
（三）加強資產(chǎn)負債約束日常管理。各企業(yè)經(jīng)營管理層要審慎開展債務融資、投資、支出、對外擔保等業(yè)務活動，對沒有明確資金來源和制定融資平衡方案的投資項目，一律不得開展，確保資產(chǎn)負債率保持在合理水平。在年度董事會或股東（大）會議案中，要就資產(chǎn)負債狀況及未來變動計劃進行專項說明，提交董事會或股東（大）會審議。在企業(yè)可能或已實質(zhì)陷入財務困境時，及時主動向債權人通報，分類穩(wěn)妥、依法依規(guī)處置相關債務。
（四）增強內(nèi)源性資本積累能力。各企業(yè)要牢固樹立新發(fā)展理念，著力提升經(jīng)營管理水平，通過創(chuàng)新驅(qū)動提高生產(chǎn)率，增強企業(yè)盈利能力，為企業(yè)發(fā)展提供持續(xù)的內(nèi)源性資本。持續(xù)深化提質(zhì)增效體制機制建設，明確并聚焦主業(yè)，持續(xù)瘦身健體，深化管理提升，推動戰(zhàn)略、考核、資源要素配置體制機制優(yōu)化，不斷增強市場意識、風險意識、質(zhì)量意識、成本意識，推動企業(yè)健康可持續(xù)發(fā)展。
四、強化國有企業(yè)資產(chǎn)負債監(jiān)管
（一）建立科學規(guī)范的企業(yè)資產(chǎn)負債監(jiān)測與預警體系。國資委將進一步建立健全全覆蓋的統(tǒng)計監(jiān)測體系，完整準確反映監(jiān)管企業(yè)資產(chǎn)負債真實情況；建立以資產(chǎn)負債率為核心，以企業(yè)成長性、效益、償債能力等方面指標為輔助的企業(yè)資產(chǎn)負債監(jiān)測與預警體系。對資產(chǎn)負債率超過預警線和重點監(jiān)管線的企業(yè)，列入國資委重點關注企業(yè)名單，在科學評估其債務風險狀況的基礎上，對其債務風險情況持續(xù)監(jiān)測。對培育期內(nèi)企業(yè)，經(jīng)國資委認可，可在不影響完成整體資產(chǎn)負債約束目標的前提下，視同為預警線以下企業(yè)，并進行持續(xù)跟蹤監(jiān)測。
（二）建立高負債企業(yè)限期降低資產(chǎn)負債率機制。對列入重點關注企業(yè)名單的企業(yè)，國資委將指導企業(yè)，根據(jù)風險大小程度明確降低資產(chǎn)負債率的目標和時限，并跟蹤實施情況。加強《合肥市屬國有企業(yè)投資管理辦法》（合國資產(chǎn)權〔2019〕130號）、《合肥市市屬國有企業(yè)違規(guī)經(jīng)營投資責任追究實施辦法（試行）》（合國資辦〔2019〕132號）等國資監(jiān)管制度執(zhí)行情況的跟蹤問效，督促企業(yè)不得實施推高資產(chǎn)負債率的境內(nèi)外投資，嚴格加強高風險業(yè)務管理，壓減費用支出。依據(jù)市場化法治化原則，與業(yè)務重組、提質(zhì)增效相結(jié)合，通過優(yōu)化債務結(jié)構(gòu)、開展股權融資、推進資產(chǎn)證券化、實施市場化債轉(zhuǎn)股、依法破產(chǎn)退出等途徑，降低企業(yè)債務水平。
（三）將資產(chǎn)負債約束納入考核體系。將降杠桿減負債成效作為企業(yè)考核和評價的重要內(nèi)容，把企業(yè)資產(chǎn)負債率納入年度經(jīng)營業(yè)績考核范圍，充分發(fā)揮考核引導作用，督促企業(yè)貫徹落實資產(chǎn)負債管控要求。
五、加強配套措施
（一）厘清政府債務與企業(yè)債務邊界。嚴禁監(jiān)管企業(yè)違法違規(guī)向各縣（市）區(qū)政府提供融資或配合各縣（市）區(qū)政府變相舉債。積極爭取財政支持，穩(wěn)妥化解以企業(yè)債務形式形成的地方政府存量隱性債務，完善國有企業(yè)參與國家或地方發(fā)展戰(zhàn)略、承擔公共服務等的權益保障機制。加快推進“三供一業(yè)”分離移交和國有企業(yè)退休人員社會化管理移交工作，減輕國有企業(yè)辦社會負擔，妥善解決國有企業(yè)歷史遺留問題。
（二）支持國有企業(yè)盤活存量資產(chǎn)優(yōu)化債務結(jié)構(gòu)。鼓勵企業(yè)多方式實現(xiàn)閑置資產(chǎn)流動，提高資產(chǎn)使用效率。鼓勵企業(yè)整合內(nèi)部資源，將與主業(yè)相關的資產(chǎn)并入主業(yè)板塊，優(yōu)化資源配置。鼓勵企業(yè)依法合規(guī)加強資金集中管理，強化內(nèi)部資金融通，提高資金使用效率。支持企業(yè)盤活土地使用權等無形資產(chǎn)，充分實現(xiàn)市場價值。支持企業(yè)按照真實出售、破產(chǎn)隔離原則，依法合規(guī)開展資產(chǎn)證券化業(yè)務。推動企業(yè)開展債務清理，減少無效占用，加快資金周轉(zhuǎn)。在風險可控前提下，鼓勵企業(yè)利用債券市場提高直接融資比重，優(yōu)化債務結(jié)構(gòu)。
（三）完善國有企業(yè)多渠道資本補充機制。以增加經(jīng)營效益為前提，完善企業(yè)留存利潤補充資本機制。國有資本實行有進有退動態(tài)管理，將從產(chǎn)能過剩行業(yè)退出的國有資本用于急需發(fā)展行業(yè)和領域企業(yè)的資本補充。充分發(fā)揮國有資本經(jīng)營預算資金作用，在逐步解決企業(yè)歷史遺留問題及相關改革成本后，更多作為資本投向關系國家安全、國民經(jīng)濟命脈的重要行業(yè)和關鍵領域。充分運用國有資本投資、運營公司，吸收社會資金轉(zhuǎn)化為資本。積極推進混合所有制改革，鼓勵引入民營資本。鼓勵企業(yè)擴大股權融資規(guī)模。支持企業(yè)通過股債結(jié)合、投貸聯(lián)動等方式開展融資，有效控制債務風險。鼓勵企業(yè)通過主動改造改制，創(chuàng)造條件實施市場化債轉(zhuǎn)股。
（四）積極推動國有企業(yè)兼并重組。支持通過兼并重組培育優(yōu)質(zhì)國有企業(yè)，鼓勵企業(yè)加快剝離與主業(yè)無關的有效資產(chǎn)，實現(xiàn)強強聯(lián)合、強弱互補。加大對產(chǎn)業(yè)集中度不高、同質(zhì)化競爭突出行業(yè)企業(yè)的重組力度。鼓勵投資者通過各類基金參與國有企業(yè)兼并重組。鼓勵國資委監(jiān)管的金融、類金融企業(yè)加大對系統(tǒng)內(nèi)基于產(chǎn)業(yè)整合的并購重組的支持力度，在風險可控、商業(yè)可持續(xù)原則下，對成功債務重組企業(yè)復產(chǎn)復能配置信貸資源。
（五）依法依規(guī)實施國有企業(yè)破產(chǎn)。支持企業(yè)依法對扭虧無望、無發(fā)展前景的“僵尸子企業(yè)”進行破產(chǎn)清算。對符合破產(chǎn)條件但仍有發(fā)展前景的子企業(yè)，支持債權人和企業(yè)按照法院破產(chǎn)重整程序或自主協(xié)商對企業(yè)進行債務重組。同時，要做好與企業(yè)破產(chǎn)相關的維護社會穩(wěn)定工作，積極爭取相關部門支持，依法幫助協(xié)調(diào)解決國有企業(yè)破產(chǎn)過程中的破產(chǎn)啟動費用、職工權益保障、破產(chǎn)企業(yè)涉稅、金融風險防控等問題。
六、加強組織實施
（一）明確責任主體。企業(yè)是落實資產(chǎn)負債約束的第一責任主體，要明確自身資產(chǎn)負債率控制目標，深化內(nèi)部改革，強化自我約束，有效防范債務風險。對落實本實施意見弄虛作假的企業(yè)，要對其主要負責人及負有直接責任人員從嚴從重處罰。
（二）加強信息公開接受社會監(jiān)督。各重點監(jiān)管企業(yè)應根據(jù)信息公開的相關規(guī)定，通過本企業(yè)網(wǎng)站和國資委網(wǎng)站信息公開欄目，按季及時公開企業(yè)主要財務指標和不涉密財務信息，接受社會監(jiān)督。
（三）制定工作方案確保落實。各重點監(jiān)管企業(yè)要按照本實施意見，抓緊制定本企業(yè)資產(chǎn)負債約束工作方案，分解落實、細化要求，加強對子企業(yè)指導，方案報國資委備案。每季度，在向國資委報送的經(jīng)濟運行分析報告中，報告母子公司資產(chǎn)負債率控制情況，存在的風險點及防風險措施。
本意見自2020年1月1日起施行，有效期3年。
